Облигации федерального займа (ОФЗ) что это, в чем их особенность, виды и доходность, стоит ли вкладывать деньги

Облигации

В этой статье я хочу рассказать, что такое облигации федерального займа, где их купить и чем они отличаются от обычного банковского вклада, опишу их виды и доходность.

Недавно Центральный Банк РФ опять снизил ключевую ставку аж на 1%, и по состоянию на конец июня 2020 года она составляет 4,5%. А так как все российские банки ориентируются на нее, то процент по вкладам упал еще ниже, хотя он и так уже ниже некуда.

К примеру, у меня был вклад в банке АБ “Россия” в феврале 2020 года минимальная ставка по вкладу “Классический” была 4%, а сейчас они предлагают 2,3%. Это уже даже не смешно, особенно учитывая, что из-за ситуации с коронавирусом и последующим за ним спадом экономики инфляция выросла.

Как сберечь свои деньги, где их хранить? Ну не в чулке же под матрасом. А банк со своими 2-мя процентами от того же матраса не сильно отличается. Сейчас наилучшее место хранения – это ОФЗ. Что это такое ОФЗ, какова доходность на сегодня, я вам сейчас расскажу.

ОФЗ что это и как работает

Государство всегда нуждается в деньгах, как правило, доходов не хватает на все запланированные расходы, поэтому приходится брать в долг. Самый удобный способ это сделать – выпустить долговые бумаги. Такие бумаги называются облигациями федерального займа (ОФЗ).

Эмитентом этих облигаций выступает Минфин. Они размещаются Минфином на специальных аукционах. Но на этих аукционах могут приобрести ОФЗ только крупные инвесторы, ну а такие, как мы с вами, можем их приобрести только на вторичном рынке, т.е. у этих самых крупных инвесторов, которые купили их у Минфина.

Размещение ОФЗ

Продажа осуществляется на Московской бирже. Но Московская биржа – это не обычный рынок, на который можно физически прийти и что-то купить. Напрямую приобрести на Московской бирже облигации может только брокер, поэтому вам нужно для начала открыть брокерский счет ну или ИИС, что по большому счету тоже самое, только с некоторыми особенностями.

Ну а поскольку за просто так в долг крупный инвестор никому денег не даст, то государство по своим долговым обязательствам выплачивает проценты – так называемые купоны.

Так как облигации федерального займа выпускает государство, они считаются очень надежными, потерять эти вложения можно только в случае, если государство обанкротится. Один раз у нас такое уже случалось, но больше, надеюсь, этого не повторится.

Сейчас экономика в России более стабильна, и государство отвечает по своим долгам.

С 2018 года США грозится, что введет нам санкции против российского госдолга. Санкции, к счастью, пока не были введены, но на волне этих угроз часть крупных иностранных инвесторов распродали свои облигации, из-за чего в конце 2018 года ОФЗ упали в цене. Однако весной 2019 года они опять пошли в рост.

На выплату купонов санкции никак не повлияют, на цену они, конечно, могут повлиять, они скорее всего упадут, но как говорится “свято место пусто не бывает”, одни инвесторы уйдут, другие придут. Наши облигации остаются довольно популярны за границей, так как их доходность гораздо выше, чем доходность хотя бы тех же американских.

Ну а дефолт, я надеюсь, нам не грозит, так как государство накопило довольно большой золотой запас, кроме того мы уже седьмой год живем с санкциями и до сих пор не померли. Сейчас наша экономика гораздо устойчивей чем в перестроечные времена.

Чем ОФЗ лучше банковского вклада: финансовые тонкости

Вы спросите, а зачем нам эти ОФЗ, если по банковским вкладам доходность примерно такая же. Когда я только открыла свой ИИС и начала покупать облигации, у меня тоже возник этот вопрос. Вот сравнение банковских вкладов и доходности по ОФЗ (информация взята с сайта banki.ru):

  • вклад “Двойная выгода” от Росгосстрах Банка – 8,25%, но только при условии, что сумма вклада не менее 100 000 рублей, но открывается он только при заключении договора страхования жизни;
  • вклад “Исключительный-2020” от Россита-Банк со ставкой 6,5%, минимальная сумма вклада 6 000 000 рублей;
  • вклад “Онлайн вклад” от ПромСвязьБанка со ставкой до 5,25%, минимальная сумма вклада 100 000 рублей;
  • ОФЗ 29006 – доходность 6,7%;
  • ОФЗ 29007 – доходность 6,5%.

При этом номинальная стоимость 1 облигации – 1 000 рублей, ну а рыночная цена может быть немного больше или немного меньше, так что, чтобы получить хороший процент, не надо иметь 6 000 000 рублей.

Кроме того, большинство банковских вкладов имеют ограниченный срок действия, как правило, 1 год. Сейчас правда начали появляться вклады и на 3 года, но проценты на большинство из них совсем низкие.

В основном банки дают хорошую ставку только на короткий срок от 91 до 180 дней. Тогда как большинство облигаций федерального займа долгосрочные, и если ты умудрился купить их по хорошей цене, то потом до их погашения будешь получать хорошие проценты.

Еще один большой плюс – это то, что проценты не теряются, если ты через месяц передумаешь и решишь продать свои ОФЗ. За этот месяц, который ты владел облигациями, ты получишь свои проценты полностью, тогда как при досрочном расторжении банковского вклада все проценты пропадают и пересчитываются по вкладу до востребования 0,01%.

Виды облигаций федерального займа

Облигации федерального займа бывают 5-ти разновидностей: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД, ОФЗ-ИН, ОФЗ-Н. О каждом расскажу по отдельности, потому что чтобы покупать их, важно разбираться в этом вопросе.

ОФЗ-ПД – с постоянным купонным доходом. В этом виде ОФЗ величина купона постоянна на всем периоде обращения облигации, она определяется заранее и не меняется. Периодичность выплаты купона – раз в полгода. Это самый распространенный вариант на Московской бирже.

ОФЗ-ПК – с переменным купонным доходом. Размер купона этой разновидности зависит от индикатора RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков).

Ставки 2-го и последующих купонов определяются, как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за 6 месяцев до даты определения процентной ставки по купонам (не включая указанную дату), увеличенной на какой-то процентный пункт, например 1,20.

По ОФЗ-ПК известен только текущий купон.

ОФЗ-АД – с амортизацией номинала. По этим ОФЗ номинал погашается не за один раз в конце обращения, а постепенно частями в течение жизни облигации. График амортизации известен заранее. Номинал может погашаться через равные промежутки времени, но могут быть перерывы. Номинал может погашаться как равными частями, так и неравными.

ОФЗ-ИН – с индексацией номинала. Номинал каждый год индексируется на величину потребительской инфляции. Индексация номинала происходит ежедневно. Так номинал облигаций 52001 на 01.05.2019 года составил 1192,85 рубля, а 52002 – 1054,71 рубля.

Посмотреть текущую номинальную стоимость этих облигаций можно на сайте Минфина. Там же можно посмотреть и данные по будущему номиналу на месяц вперед минимум. Размер купона по бумаге небольшой – 2,5%, период выплаты купона – раз в полгода.

ОФЗ-Н — народные ОФЗ. Выпускаются специально для населения и не торгуются на бирже. Народные распространяют только через госбанки. Выпускаются такие облигации со сроком на 3 года.

Размер купонов определен заранее, каждые следующие полгода больше предыдущего. Самым доходным был первый выпуск народных ОФЗ – 2 ставка за 2 полугодие 3-го года доходила до 10,5%, в 3-м выпуске максимальная ставка – 8,6%.

Доходность ОФЗ на сегодня

Доходность по ОФЗ может формироваться из двух частей:

  • доходность по купону;
  • прибыль от покупки облигации по стоимости ниже номинальной.

В случае покупки облигации по цене, выше номинальной, при ее погашении вы получите убыток, так как оно производится только по номинальному значению. Номинальное значение обычно 1000 рублей, если речь не идет об ОФЗ-ИН или ОФЗ-АД.

Купонный доход по облигации начисляется ежедневно, и в случае продажи облигации раньше срока выплаты купонного дохода покупатель оплачивает продавцу весь накопленный купонный доход. А при наступлении даты выплаты покупатель получит этот купонный доход в полном размере за весь период. Таким образом ему вернется та часть купонного дохода, которую он выплатил продавцу.

Рыночная цена облигации, как правило, отличается от ее номинальной стоимости, но чем ближе дата погашения, тем меньше эта разница. Рыночная цена может меняться на протяжении всего срока жизни данной облигации. Информацию о рыночной цене ОФЗ можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Торги ОФЗ

Основная причина изменения цен – решение Банка России по ключевой ставке. При изменении ключевой ставки меняется цена облигации. Сейчас из-за снижения ставки цена сильно подскочила.

При росте ключевой ставки новые выпуски облигаций будут более выгодными и инвесторы начинают продавать старые выпуски, чтобы вложиться в более выгодные бумаги. Это продолжается до тех пор, пока доходность старых бумаг не достигнет уровня новых.

При снижении ключевой ставки снижается доходность новых ОФЗ. Тогда размещенные ранее облигации станут интересны инвесторам, их цена возрастет, а доходность упадет.

К примеру в начале 2019 года я покупала ОФЗ 26218 по цене 1 000 рублей, а сейчас они торгуются по цене 1 229 рублей при размере купонного дохода 8,5%.

Сейчас довольно сильное влияние на стоимость облигаций оказывают слухи о вводе новых санкций. Это хорошо было видно в конце 2018 года когда США грозились ввести санкции против российского госдолга.

У коротких облигации цена и доходность меняется на так сильно, как у длинных выпусков. Однако у длинных доходность выше, так как инвесторы не любят риски и поэтому хотят их компенсировать более высокой доходностью.

Погашение всех ОФЗ происходит автоматически. Минфин выкупает бумаги, деньги зачисляются на брокерский счет вместе с начисленными процентами за последний период.

Налогообложение офз для физических лиц

Налогообложение ОФЗ

В соответствии с п. 25 ст. 217 НК РФ, купонный доход по ОФЗ освобождается от НДФЛ. Но в 2020 году были приняты поправки в налоговый кодекс, которые вступают в силу с начала 2021 года, и, согласно этим поправкам, купонный доход от облигаций тоже облагаются НДФЛ на общих основаниях.

Доходы от купли-продажи (погашения) ОФЗ учитываются без процентного (купонного) дохода, о чем указано в п.13 ст.214.1 НК РФ. Таким образом накопленный купонный доход не облагается НДФЛ так же, как и полученные купоны (до 2021 года).

Доход от разницы между ценой продажи и ценой покупки облагается НДФЛ в размере 13%. Доход от разницы между ценой погашения и ценой покупки также облагается НДФЛ по ставке 13%.

Порядок налогообложения ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК такой же, как и у обычных. При этом, индексация номинала также относится к процентному доходу наравне с купоном и не облагается налогом.

Вывод

Сбережение денег

Теперь вы знаете, что это за ОФЗ и как на них зарабатывают. Сейчас из-за снижения процентных ставок по вкладам в банках самое время присмотреться к альтернативным вариантам размещения своих доходов.

ОФЗ – это прекрасный вариант для тех, кто не любит рисковать, но хочет ставку повыше, чем в банке. А если вы откроете ИИС, то можете еще дополнительно получить налоговый вычет в размере 13%. Это уже очень хороший вклад получается.

Ну а если вам повезет купить облигации во время спада по хорошей цене, то вы долго можете получать хороший доход. Кроме того, надежность федерального займа не уступает, а даже превосходит банковский вклад, так как здесь гарантом сохранности ваших денег выступает государство.

Для желающих получить ставку еще больше читайте мои статьи про муниципальные и корпоративные облигации. Ведь самый хороший, надежный и доходный портфель должен состоять из разных видов ценных бумаг.

А вы вкладывали деньги в ОФЗ? Напишите о своем опыте, какие бумаги вы покупали и какой процент дохода вам удалось получить. Если у Вас остались какие-то вопросы пишите в комментариях, отвечу.

Сделай репост – выиграй ноутбук!

Каждого 1 и 15 числа iBook.pro разыгрывает подарки.

  • Нажми на одну из кнопок соц. сетей
  • Получи персональный купон
  • Выиграй ноутбук LENOVO или HP

Подробно: ibook.pro/konkurs

LENOVO или HP от 40-50 т.р., 8-16ГБ DDR4, SSD, экран 15.6", Windows 10

Нет комментариев

Добавить комментарий

Отправить комментарий Отменить

Сообщение