Все о муниципальных облигациях в России, виды и доходность

Муниципальные облигации
Обновлено:

Продолжим рассматривать облигации. Еще один вид облигаций это муниципальные облигации. Эти облигации выпускают субъекты Российской Федерации. По надежности они мало уступают ОФЗ, а доходность как правило немного выше.

Что такое муниципальные облигации

Облигации выпускают большинство регионов России для покрытия дефицита бюджета или для реализации различных инвестиционных программ. Так что покупая муниципальную облигацию какого-то региона вы возможно даете деньги на строительство школы или детского садика.

Муниципальные облигации по статусу приравниваются к государственным и выполнение обязательств по ним обеспечивается в основном налоговыми и неналоговыми доходами региона.

Разница между ОФЗ и муниципальными облигациями в эмитенте и уровне обеспечения. ОФЗ выпускает Минфин России. Муниципальные облигации выпускаются в соответствия с определенными стандартами, после согласования с вышестоящими властями. Выпускает их или региональное управления финансов, или центральный банк. Без согласования выпуск муниципальных облигаций считается незаконным.

Все условия выпуска облигации определяются муниципальным образованием РФ. Муниципальные облигации пользуются большой популярностью, так как они надежны и ставки по ним выше чем по ОФЗ.

Купить бумаги можно на Московской бирже через брокера, все они находятся в свободном обращении, но надо учитывать, то у большинства облигаций срок погашения 5 лет, поэтому бумаги с большим купонным доходом трудно купить, их как правило инвесторы не продают, а держат до погашения. Так что на хорошие бумаги спрос есть, а вот предложения может и не быть. То есть продать их легко, а купить проблематично, нужно караулить когда кто-то выставит на продажу. В основном их скупают коммерческие крупные организации сразу после выпуска.

Муниципальные облигации на Московской бирже

Виды муниципальных облигаций

Муниципальные облигации классифицируются так же как и все остальные. Они различаются по срокам обращения, по периодичности выплаты купона, по способу погашения.

Облигации бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Основная масса представлена пятилетними облигациями.

Периодичность выплаты купона бывает 2 раза в год и 4 раза. По основной массе облигаций выплаты производятся 4 раза в год, что гораздо выгоднее, так как эти деньги можно быстрее пустить в оборот.

Муниципальные облигации различаются по способу погашения, бывают обычные, это когда гасятся полной суммой в конце срока обращения и амортизируемые. Амортизируемые гасятся частями в течение нескольких лет, как правило, срок погашения разбит на 3-4 года равными долями. Так регион может постепенно снижать свою долговую нагрузку. Большинство российских муниципальных облигаций амортизируемые.

Номинальная стоимость облигации стандартная и составляет 1 000 рублей.

Цели выпуска

Облигаций субъектов РФ начали появляться в 1992 году. К концу 90-х годов количество выпусков приблизилось к 100. Сейчас на российском рынке представлены 115 выпусков из различных регионов России. Больше всего выпущено облигаций Новосибирской областью (на рынке сейчас торгуется 8 выпусков), Красноярским краем и Якутией (по 7 выпусков), Самарской областью (6 облигаций), Нижегородской областью (5 облигаций).

Муниципальные облигации бывают общего покрытия и целевые. Первые направлены на покрытие дефицита бюджета. Целевые облигации выпускаются под конкретный инвестиционный проект.

Деньги полученные от выпуска облигаций могут направляться на:

  • покрытие недостатка бюджетных средств в конкретном городе, крае, области, республике;
  • реализация программ социального развития города, региона;
  • субсидирование убыточных отраслей, например, для финансирования местного сельского хозяйства.

В качестве примера целевых облигаций можно привести жилищные займы. Назначение этих ценных бумаг – возведение жилых домов. Проект позволяет повысить качество и темпы строительства, также повышается развитие данной отрасли в регионе.

Надежность и ликвидность

Муниципальные облигации вторые по надежности после ОФЗ, даже выпущенные наименее устойчивыми субъектами РФ. Государство следит за своими регионами и не допустит дефолта. С 2003 года был всего один выпуск, по которому случился дефолт. Правда задержки выплат случаются, но эмитент все равно находит средства на выполнение своих обязательств. В случае недостаточности средств в регионе эмитенты могут рассчитывать на поддержку государства.

Чтобы обеспечить себе стабильный доход ценные бумаги следует выбирать с осторожностью. Лучше выбирать бумаги крупных эмитентов, так как их бюджет больше, а значит проще регулировать расходы даже при их недостаточности.

Минусом муниципальных облигаций является их низкая ликвидность. Большинство бумаг выкупается сразу после эмиссии и в свободную продажу их поступает очень мало. А с высокой доходностью и того меньше, так что купить их обычному инвестору бывает довольно сложно.

Вывод

Покупка муниципальных облигаций хорошая альтернатива банковскому вкладу. По надежности они не уступают ОФЗ и даже надежн чем вклад в банке. При банкротстве банка государство нам гарантирует возврат только 1 400 000 рублей, а банки у нас банкротятся периодически. Кроме того доходность у облигаций выше банковского вклада.

Так что советую всем присмотреться к муниципальным облигациям.

Если у вас остались какие-то вопросы, пишите. Если понравилась статья поделитесь ею с друзьями.

Сделай репост – выиграй ноутбук!

Каждого 1 и 15 числа iBook.pro разыгрывает подарки.

  • Нажми на одну из кнопок соц. сетей
  • Получи персональный купон
  • Выиграй ноутбук LENOVO IdeaPad

Подробно: ibook.pro/konkurs

LENOVO IdeaPad Intel Core i5, 8ГБ DDR4, SSD, Windows 10

Нет комментариев

Добавить комментарий

Отправить комментарий Отменить

Сообщение