Все про муниципальные облигации: виды облигаций, как купить, доходность займа

Муниципальные облигации

Ставки по банковским вкладам все ниже и ниже. Чтобы сохранить и приумножить свои сбережения, вложитесь в муниципальные облигации. Есть несколько разновидностей облигаций, но в этой статье я вам расскажу про муниципальные, перечислю все их виды, расскажу, какая у них доходность и как их купить.

Кроме муниципальных, есть еще ОФЗ и корпоративные, о них я уже писала. Про ОФЗ можно почитать в этой статье, а про корпоративные – здесь. Муниципальные облигации выпускают субъекты Российской Федерации. По надежности они мало уступают ОФЗ, а доходность как правило немного выше.

Субъекты Российской Федерации очень редко допускают дефолт, так как практически все субъекты получают дотацию из Федерального бюджета. Поэтому риск банкротства здесь очень низок, а вот доходность повыше чем у ОФЗ, но ниже чем у корпоративных.

Что такое муниципальные облигации

Облигации выпускают большинство регионов России для покрытия дефицита бюджета или для реализации различных инвестиционных программ. Так что покупая ее у какого-то региона, вы, возможно, даете деньги на строительство школы или детского садика.

Муниципальные облигации по статусу приравниваются к государственным, и выполнение обязательств по ним обеспечивается в основном налоговыми и неналоговыми доходами региона.

Разница между ОФЗ и муниципальными ценными бумагами в эмитенте и уровне обеспечения. ОФЗ выпускает Минфин России. Муниципальные выпускаются в соответствия с определенными стандартами, после согласования с вышестоящими властями. Выпускает их или региональное управление финансов или центральный банк. Без согласования выпуск последних считается незаконным.

Все условия выпуска ценных бумаг определяются муниципальным образованием РФ. Муниципальные облигации пользуются большой популярностью, так как они надежны и ставки по ним выше чем по ОФЗ.

Купить бумаги можно на Московской бирже через брокера, все они находятся в свободном обращении, но надо учитывать, что у большинства облигаций срок погашения 5 лет, поэтому бумаги с большим купонным доходом трудно купить, их инвесторы не продают, а держат до погашения.

Так что на хорошие бумаги спрос есть, а вот предложения может и не быть. То есть продать их легко, а купить проблематично, нужно караулить когда кто-то выставит на продажу. Их скупают коммерческие крупные организации сразу после выпуска.

Облигации на Московской бирже

Эти бумаги нужно покупать в целях долгосрочного инвестирования, если смогли купить сразу после выпуска, то они 5 лет будут вам приносить хороший купонный доход, это лучше чем банковский вклад да и ставки там выше.

Виды муниципальных облигаций

Муниципальные облигации классифицируются так же, как и все остальные. Они различаются по срокам обращения, по периодичности выплаты купона, по способу погашения. Бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Основная масса представлена пятилетними ценными бумагами.

Периодичность выплаты купона бывает 2 раза в год и 4 раза. По основной массе бумаг выплаты производятся 4 раза в год, что гораздо выгоднее, так как эти деньги можно быстрее пустить в оборот.

Муниципальные облигации различаются по способу погашения, бывают обычные, это когда гасятся полной суммой в конце срока обращения, и амортизируемые. Амортизируемые гасятся частями в течение нескольких лет, срок погашения разбит на 3-4 года равными долями.

Так регион может постепенно снижать свою долговую нагрузку. Большинство российских муниципальных бумаг амортизируемые. Номинальная стоимость одной стандартная и составляет 1 000 рублей.

Цели выпуска

Облигации субъектов РФ начали появляться в 1992 году. К концу 90-х количество выпусков приблизилось к 100. Сейчас на российском рынке представлены 115 выпусков из различных регионов России. Больше всего выпущено ценных бумаг Новосибирской областью (на рынке сейчас торгуется 8 выпусков), Красноярским краем и Якутией (по 7 выпусков), Самарской областью (6 разных), Нижегородской областью (5 видов бумаг).

Муниципальные облигации бывают общего покрытия и целевые. Первые направлены на покрытие дефицита бюджета. Целевые выпускаются под конкретный инвестиционный проект. Деньги, полученные от выпуска ценных бумаг, могут направляться на:

  1. покрытие недостатка бюджетных средств в конкретном городе, крае, области, республике;
  2. реализацию программ социального развития города, региона;
  3. субсидирование убыточных отраслей, например, для финансирования местного сельского хозяйства.

В качестве примера целевых облигаций можно привести жилищные займы. Назначение этих ценных бумаг – возведение жилых домов. Проект позволяет повысить качество и темпы строительства, также повышается развитие данной отрасли в регионе.

Надежность и ликвидность

Муниципальные облигации вторые по надежности после ОФЗ, даже выпущенные наименее устойчивыми субъектами РФ. Государство следит за своими регионами и не допустит дефолта. С 2003 года был всего один выпуск, по которому случился дефолт.

Правда, задержки выплат случаются, но эмитент все равно находит средства на выполнение своих обязательств. В случае недостаточности средств в регионе эмитенты могут рассчитывать на поддержку государства.

Чтобы обеспечить себе стабильный доход, ценные бумаги следует выбирать с осторожностью. Лучше выбирать бумаги крупных эмитентов, так как их бюджет больше, а значит, проще регулировать расходы даже при их недостаточности.

Области России

Минусом муниципальных ценных бумаг является их низкая ликвидность. Большинство бумаг выкупается сразу после эмиссии, и в свободную продажу их поступает очень мало. А с высокой доходностью и того меньше, так что купить их обычному инвестору бывает довольно сложно.

Основные выводы

Покупка муниципальных облигаций – хорошая альтернатива банковскому вкладу. По надежности они не уступают ОФЗ и даже надежнее, чем вклад в банке. При банкротстве банка государство нам гарантирует возврат только 1 400 000 рублей, а банки у нас закрываются периодически. Кроме того, доходность у облигаций выше банковского вклада.

Так что советую всем присмотреться к муниципальным облигациям. Для диверсификации портфеля лучше купить еще и ОФЗ, и корпоративные. Имея портфель из этих трех разновидностей ценных бумаг, можно получать постоянную доходность гораздо выше, чем предлагают банки. В зависимости от состава вашего портфеля среднюю доходность можно получить от 8 до 10% в год.

А вы пробовали покупать облигации? Какая доходность у вас получилась? Если у вас остались какие-то вопросы, пишите в комментариях – всем отвечу. Если понравилась статья поделитесь ею с друзьями, вдруг они тоже решат заняться инвестированием.

Сделай репост – выиграй ноутбук!

Каждого 1 и 15 числа iBook.pro разыгрывает подарки.

  • Нажми на одну из кнопок соц. сетей
  • Получи персональный купон
  • Выиграй ноутбук LENOVO или HP

Подробно: ibook.pro/konkurs

LENOVO или HP от 40-50 т.р., 8-16ГБ DDR4, SSD, экран 15.6", Windows 10

Нет комментариев

Добавить комментарий

Отправить комментарий Отменить

Сообщение